負利率時代 投資股票

作者: 記者黃惠聆╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年7月4日 上午5:30

工商時報【記者黃惠聆╱台北報導】

提到退休規畫,多數人都想到波動較低的債券,但是基金經理人表示,當處於負利率時代,一定要酌量將股票納入資產配置,如此才有機會打敗定存,獲得較高的投資收益率。

摩根投信產品投資部副總經理劉玲君表示,金融海嘯後,各國央行皆將利率維持在歷史低檔水準,無風險收益降至低點。

以鄰近的香港為例,目前實質存款利率呈現負值,然而,MSCI全球指數的股息收益率仍有2.8%,投資級公司債券、REITs、新興市場債券與高收益債券的到期收益率更達3.5%至6.8%,上述都是屬於到期收益率,並不是基金報酬率,不過,可以確定的是收益概念產品,在負利率環境之下具投資優勢。

另外,投資人可以考慮在承擔一定風險下,增加多一份收益的機會。

由於目前利率水準維持低檔,投資人面對的不只是低利環境,而且是負利率時代的來臨,投資理財專家表示,與其憂慮資產縮水,不如積極尋求可以資產增值的機會。

針對該如何規劃退休理財,德盛安聯東方入息產品經理許廷全建議,雖然近期市場偏向動盪,但建議可以採用「比較積極的平衡」,把握買黑不買紅原則,特別是近期股市修正幅度較大,短中長期表現優異,若不知如何選擇標的或者股債之間如何配息,可以考慮股債靈活調整「平衡基金」。

針對平衡基金的挑選,他建議可參考成立時間夠長,且短中長期表現均優異的平衡式基金,回顧2009年以來至今,平衡基金前10強報酬率可達5成,但其中表現最佳的甚至有接近1倍的報酬率。

他指出,這顯示投資人在挑選平衡基金上也要多用心,因為77餘檔平衡基金中,績效差異仍很大。

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