宏利中國離岸債券基金新增人民幣級別 5/14開賣

作者: 鉅亨網記者郭幸宜 台北 | 鉅亨網 – 2013年5月10日 下午7:06

積極拓展人民幣商品市場的宏利投信今(10)日宣布將旗下「宏利中國離岸債券基金」新增人民幣計價級別,並已獲金管會核准,下周二(14)日開賣。目前宏利投信已有三檔以人民幣計價的基金,包括「宏利東方明珠短期收益基金」、「宏利中國點心高收益債券基金」與「宏利中國離岸債券基金」。

宏利投信是目前國內第一家可銷售多幣別基金的資產管理業者,旗下的人民幣債券基金資產類別包含高收益債、投資等級債及短期收益債,計價級別包含美元、台幣及人民幣,分配收益方式分為累積型及配息型(月配息/季配息),投資人可依據自己的投資風險屬性選擇基金產品。

宏利投信認為,無論是美元、新台幣或人民幣計價級別的人民幣債券基金,幾乎都可享受人民幣升值的好處,而新增的人民幣計價基金,可讓已持有人民幣的民眾可直接以人民幣申購採人民幣計價的點心債基金,省去匯兌成本。

宏利中國離岸債券基金經理人陳培倫認為,根據過去資料顯示,中國境內的債券殖利率比境外人民幣債券殖利率高,導致部分投資者對於點心債(離岸人民幣債券)態度保守。

不過,隨著人民幣合格境外機構投資者(RQFII)投資額度增加,境外人民幣國債殖利率曲線上升、境內人民幣國債曲線下滑,兩條殖利率曲線逐步靠攏,目前兩者間的利差已由約200個基本點縮窄到約80個基本點,收益率已逐步靠攏。

陳培倫說,人民幣貿易結算及資本市場開放均有利於離岸人民幣債市發展,且隨著離岸人民幣債券市場發展愈來愈為重要,發行企業的國家、產業與債信分布也越來越多元與分散。

目前點心債券平均殖利率仍有約3.5%,且至今仍為零違約率,顯示其具備低風險及高風險溢酬的風險與報酬特性,持續吸引投資人買入點心債券。根據統計,截至4月底止,點心債已連續第10個月收漲,儘管境外人民幣今年以來表現並不出色,顯示市場對點心債投資焦點已回歸至債券價格表現,而非著墨於人民幣升值與否。

陳培倫表示,由於人民幣的匯率走勢相對穩定,加上人民幣債券與美國10年期公債的相關性相對低,顯示人民幣債券是相對穩健的投資標的,且投資級的人民幣債券,也有機會參與人民幣升值與收息效益。

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