作者： 文●穆震宇 | 現代保險健康理財雜誌 – 2013年8月3日 下午12:23
去（二○一二）年壽險業的新契約責任準備金利率二度調降，在市場上引發儲蓄險及養老險搶購熱潮，全年壽險新契約保費因此寫下一．一九兆元的歷史新高紀錄，創造出平均一天進帳六十八億元的壽險奇蹟，堪稱不景氣環境下最吸金的產業之一。
但好景不常，受到責任準備金利率調降一～五碼（一碼等於○．二五％）的影響，台幣養老險及傳統型美元壽險保單比去年貴五％～四十％，有些年齡層的保費甚至大漲五十％，買氣下滑，整體壽險業績也因此大受影響。根據壽險公會統計，今年上半年壽險新契約保費五○六八億元，與去年同期相較，足足衰退二十一％。
投資型保單 重獲青睞
壽險新契約責任準備金利率調降，壽險業者必須提撥較高額的準備金，因此將成本轉嫁到商品上，導致傳統壽險保費接連調漲。相較之下，投資型保單因不受責任準備金利率影響，加上金融市場逐漸回溫等雙重優勢下，今年上半年重獲消費者青睞，成為撐起壽險業績的重要商品。
根據壽險公會統計，今年上半年投資型保單的新契約保費達一六○三．四億元，較去年同期大幅飆漲二○二％。其中，投資型壽險將近一○五○億元，比去年同期成長一七八％，投資型年金五五三．七億元，年成長幅度更高達二六一％。
不過，今年五月美國聯準會（Fed）丟出量化寬鬆（QE）貨幣政策可能逐步退場的風向球，攪亂金融市場一池春水，投資人紛紛將新興市場及高收益債的資金撤出。一家外商壽險公司總經理指出，「在市場信心不足的情況下，下半年投資型保單的業績可能不會像上半年這麼亮眼。」
利變保單 銀行通路熱銷
幸好，除了投資型保單之外，壽險業還有利率變動型保單這張王牌。根據統計，今年一～六月利率變動型壽險的新契約保費共九三九．二億元，較去年同期暴增近十一倍，增幅達一○八○％，利變年金險上半年新約保費八○八．二億元，年成長率也高達七十二％。
利率變動型壽險及年金險大部分靠銀行通路銷售，這類商品說穿了就是一種「類定存」保單，繳費方式多半採躉繳（即一次繳清保費），保單到期後的內部報酬率（IRR）比銀行定存利率來得高，是目前深受銀行客戶喜愛的理財型保單。
相較於投資型及利變型保單的風光表現，傳統型保單的業績就顯得黯淡許多，今年上半年壽險、健康險及傷害險等三大傳統型商品的新契約保費全面縮水。其中，傳統壽險的新契約保費一四五○億元，較去年上半年衰退六十九％、健康險一四七．五億元，衰退十四％、傷害險五十三．四億元，衰退二％，至於傳統年金險更是毫無進帳，衰退幅度達一○九％。
銀行保險 衰退三成
就通路表現來看，銀行保險業績自二○○九年一舉超越業務員通路後，就成為國內最主要的保險通路，今年上半年銀行通路的新契約保費合計二六二一．五億元，較去年同期三八二○．四億元，大幅衰退三成以上。
前幾年銀行通路的新契約保費比重動輒六～七成，今年上半年掉到五十二％，主要是儲蓄險、養老險的保費變貴，利變保單的宣告利率也適度調降，銀行端不出有吸引力的類定存保單，以至於上半年的新契約保費嚴重衰退。
統計顯示，上半年銀行保險新契約保費占率超過五十％的壽險公司共十四家，其中，富邦、中國、法國巴黎、三商美邦、合庫、安聯、中國信託都是新契約保費前十大公司，壽險公司對銀行通路的仰賴程度可見一斑。
業務員通路 相對穩定
相較於銀行保險大幅衰退，傳統業務部隊的表現則相對穩定，今年上半年來自壽險業務員的新契約保費二三○五．二億元，占整體新契約保費的四十三％，與去年同期相較，保費衰退幅度僅五％，保費比重則增加七個百分點。
業務員新契約保費貢獻度，上半年以國泰八五九．一億元最高，占整體壽險業務員新契約保費近四成，其次是南山業務員貢獻四二二．七億元，富邦的業務部隊則以二八九．四億元排名第三，換句話說，光這三家公司就拿下全體壽險業務員逾七成保費。
面對投資環境不明、商品規範日趨嚴格，壽險業者能否創新商品策略、提升服務效率，以及強化通路發展，在充滿挑戰的保險市場殺出一條生路，拉回失速下墜的業績，甚至扭轉保費衰退的局面，外界都張大眼睛等著看！
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