作者： 撰文：林淑玲 | Smart智富月刊 – 2013年5月13日 下午1:33
自從人民幣業務於2月6日正式開跑後，各項理財商品推陳出新，從5月開始，除人民幣定存、人民幣保單，國人投資人民幣商品又有新選擇，那就是人民幣基金。從國內投信競相申請發行態勢看來，保守估計，這一波熱潮至少吸走新台幣2,400億資金，堪稱盛況空前。
面對這波熱潮，投資人進場前應該搞懂6大問題：什麼是人民幣基金？投資優勢為何？有哪些類型？ 交易成本與申購門檻為何？怎麼挑基金？哪些風險要留意？
先來看看什麼是人民幣基金。顧名思義，人民幣基金是指投資中國相關市場如債市、股市的基金，跟市面上中國及大中華基金、點心債基金最大差別在於，從申購、投資、贖回、淨值計算全都是人民幣計價。簡單說，就是拿人民幣投資中國市場，贖回時也給你人民幣， 等於是另一種外幣投資商品。
為什麼人民幣基金如此熱門？主要有3大投資優勢：
1.人民幣目前是全球強勢貨幣之一，升值趨勢明確且波動小
復華新興人民幣債券基金經理人黃媛君分析，觀察人民幣自2005 年7月匯改以來升值逾3成（兌美元），但波動度僅1.7%。此外， 即使近年有雷曼兄弟倒閉等利空干擾，人民幣的波動度明顯較其他主要貨幣低。由於大陸貿易順差占整體新興國家將近5成，加上外資直接投資（FDI）的金額持續成長，各國央行亦競相持有人民幣作為外匯存底，將推升人民幣長線看升。
2.新台幣資產轉進人民幣可避險加賺匯差
宏利投信投資策略部副總經理鄭安佑指出，若觀察新台幣兌美元、人民幣兌美元走勢，可以發現二者走勢通常近似，當新台幣升值時人民幣多數也升值，而且人民幣升值幅度還比新台幣高。可是當新台幣貶值時，人民幣因為受到管制，多數維持不動甚至升值，因此新台幣資產轉進人民幣不僅能避險，還有額外匯差可賺。
3. 有助多元化的資產配置
永豐中國高收益債券基金經理人吳艷琴指出，人民幣基金可滿足投資人直接以人民幣資產參與中國市場的機會，提供更多元的投資標的，並達到資產配置、幣別分散的效果。
就投資標的而言，人民幣基金將有貨幣型、債券型、股票型基金3 種類型可供選擇。不過就申請情況觀察，第一波上陣的應以債券型基金為主，因為國內第1檔人民幣基金已由復華投信拔得頭籌，即將於5月展開募集。而且基金成立後，只要人民幣1,000元（約新台幣5,000～6,000元）就能投資，低門檻應會吸引投資人。第2檔則是富邦投信接棒，4月22日剛獲核准，預計於6月募集。
此外，已有新台幣、美元計價的中國點心債債券型基金業者，包括宏利、施羅德、永豐、匯豐中華等業者，已經申請新增人民幣計價級別，近期內可望拿到核准函。
至於投資A股的股票型基金，已有業者提出新增人民幣級別的申請，但是腳步較慢。一般預料人民幣計價級別的股票型基金推出後，會受到投資人青睞，因投資A股比重前十高的基金，最高的已約7成，比不少境外中國基金還高。
在進場投資前，投資人倒是可以多了解這兩類基金申購門檻、交易成本，尤其是債券型基金。就《Smart智富》記者蒐集的資料觀察，這2類基金經理費率與保管費率差不多，申購手續費則相差較多，新募集基金可能因作業費用較高而收取較高申購手續費， 不過申購手續費通常有折扣，投資人可以多問問。
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