台幣升值大陸市場加持傳產股成交佔比創新高

作者: 記者潘臆涵╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年10月9日 上午5:30

工商時報【記者潘臆涵╱台北報導】

新台幣呈現升值趨勢,牽動台股資金輪動。電子股因匯損壓力,昨(8)日佔大盤成交金額仍僅51.58%,傳產股則受惠台幣升值,及大陸生產製造活動指標攀高,佔大盤比重爬升到36.73%的近期新高。

其中,水泥股續漲1.13收146.12點,創下2年多年以來新高,塑化、食品類股也續漲,傳產股仍為資金匯集區。

玉山投顧表示,由於美國政府目前持績停擺關門與面對舉債上限17日即將來到的危機開始倒數,再加上市場傳出QE有可能暫緩退場,美元因此應聲走貶,市場資金重新流入新興市場,台幣在熱錢持續湧進下,自10月份以來累計已升值約0.88%,在匯率趨勢尚未呈現反轉前,傳產股的股價表現也將明顯優於電子股,在資金配置上建議也仍將以傳產股為主。

以基本面來分析,由於全球電子產品的應用上近幾年來缺乏殺手級應用,只有寄望國際大廠如手機與平板電腦等換機需求來增加訂單,而台灣廠商則是以代工業為主,在面對國際大廠紛紛要求擴大供應商來要求降價下,台灣電子業的毛利率持績受到壓縮,在獲利不見較大幅度的成長,而第四季訂單能見度仍不高下,買盤自然不受青睞。反觀傳產股如自行車、汽車、成衣與中概、食品、水泥、塑化股等,近年來獲利穩定成長,每年配發股息殖利率普遍優於電子股,自然獲得買盤的進駐。

觀察昨日三大法人在傳產股的買超,以塑化、水泥股為主,主要是看到中國景氣仍穩定復甦下,預估塑化業第三季與第四季營收與獲利將出現回溫,買盤因而湧進包括國喬、中石化、南亞、台化與台塑化等;水泥股中的台泥,受惠自年初以來煤炭價格持續下滑使水泥噸毛利提升,並擴大發電收益利差,再加上報價上漲下,使台泥第二季毛利率來到19.61%,第三季毛利率可望進一步提升至20%左右。

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