中信人壽:澳幣利變型增額壽險

Yahoo 奇摩新聞訊息快遞 – 2014年2月26日 上午11:20

穩健佈局全球 期繳配置澳幣資產隨著民眾理財日趨國際化,持有外幣定存帳戶的民眾越來越多,且普遍有以多元幣別分散風險的觀念,使得外幣保單已成為大眾普遍的財富管理工具。相對於台幣計價的保單預定利率已下跌僅剩1-2%,除了美元保單之外,中國信託人壽(以下簡稱「中信人壽」)建議,想同時擁有保險保障與資產配置多元化的民眾,可考慮以還有3-4%保單預定利率的澳幣利變型增額壽險來規劃保障;若目前資產部位還沒有澳幣的民眾,也可考慮以澳幣保單來增加澳幣資產部位。中信人壽發言人卓長興表示,新年尹始,建議年終獎金或紅包尚有餘額的民眾,不妨以多元資產配置的角度投入澳幣期繳保單。「澳利首選澳幣利率變動型增額終身壽險」最低承保金額為澳幣3千元,分期繳費輕鬆,相當符合一般民眾的理財需求,中信人壽「澳利首選澳幣利率變動型增額終身壽險」,以澳幣收付可滿足保戶多元資產規劃需求,繳費6年即可享有終身保障。此外,保障自動增值,保額年年增加,等於資產逐年增長,被保險人(達16歲以上)若於繳費期滿後不幸身故或全殘,可領取身故日或全殘診斷確定日保險費的1.03倍之保險金(或身故日或全殘診斷確定日之當年度保險金額、身故日或全殘診斷確定日之保單價值準備金三者擇高給付)。被保險人於每一保單週年日仍生存時,中信人壽依保險契約約定給付前一保單年度之增值回饋分享金予要保人,要保人可選擇現金給付或儲存生息,兼具儲蓄及保障功能,讓資產與保障同步增值,適合穩健保守型的保戶。中信人壽「澳利首選澳幣利率變動型增額終身壽險」可承保年齡上限為74歲,以40歲的陳先生投保基本保險金額澳幣10萬元、繳費6年期為例,年繳保費澳幣31,320元,首期保費採匯款、續期保費採金融機構轉帳,可累計 3%保費折扣,折扣後實繳年繳保費澳幣30,380元,6年總實繳保費澳幣182,280元,投保後每年皆有機會享有增值回饋分享金,且享有終身壽險保障;若陳先生保險年齡持續達111歲(且契約有效)還可領取已增值之祝壽保險金澳幣1,340,050元。全球投資策略大師Russ Koesterich在2013年指出「現金五國」(加拿大、澳洲、新加坡、瑞士及香港)的新投資概念,他認為這五國的共同之處是財政體質相對強健、受債務及結構性赤字的影響甚小,預期將成為投資首選。建議未來有澳幣需求或目前已持有澳幣資產的民眾,例如:為子女存出國留學基金、需長期在國外工作、有退休移民計畫者,可利用澳幣利變型增額壽險做為理財工具,不僅可避免投資風險穩健累積資產,更可輕鬆規劃人生目標。        以上訊息由中國信託提供        

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人民幣連六貶 散戶搶買賺利匯差

作者: 戴元利 | TVBS – 2014年2月26日 下午12:17

人民幣長期趨勢看好,從去年開始就是最夯的投資標的之一,不過從2月中旬開始,受到大陸官方刻意拉大匯率波動幅度的影響下,人民幣已經連6個交易日走貶,幾乎吞掉占了去年全年升幅的一半,但銀行業者觀察,還是有很多散戶沒在怕,搶著回檔、進場布局。

人民幣定存熱,從去年延續到今年,有銀行標榜用100元人民幣就能定存,還有銀行喊出存款無上限,搶吸高資產客戶,不過前波一路走升的人民幣,近期卻踢到鐵板。市場臆測,大陸人行有意增加匯率彈性和波動浮度,因此暗中出手干預,打得人民幣從2月中的6.0676元兌1美元高點,一路貶到6.1246元,25日出現單日最大貶幅,匯價創半年新低,台銀人民幣即期售價,也從5字頭跌回4字頭,創1個半月來新低。雖然人民幣去年累計升值2.9%,不過今年累計跌幅卻高達1.2%,幾乎吞掉過半升幅,讓搶著套利的投資人捶心肝。銀行業者歐陽子能:「我們一般建議自然人,就是一般的客戶分批買進,這時候有時候貶,反而是一個投資的點,對人民幣在台灣來說,還是非常受歡迎。」但銀行業者觀察,不少散戶沒在怕,依舊看好人民幣升值趨勢,趁著這波回貶分批進場,分析師則預期,在官方的壓力下,短期內恐怕持續走貶。元大寶華策略分析師顏承暉:「這波的人民幣,可能會開始看到貶值,那這個貶值還有可能會持續一段時間,這個貶值既然是政府刻意營造的,只要幾個大方向,例如利率沒有出現走升,我們相信基本上,它都不是什麼大的問題,它都只是政府所刻意營造的雙向波動的局面。」台幣定存利率過低,讓人民幣定存超搶手,但熱潮能否延燒,得看這波回檔要持續多久。

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人民幣重摔 貶破6.1關卡

作者: 記者林殿唯╱綜合報導 | 中時電子報 – 2014年2月26日 上午5:55

工商時報【記者林殿唯╱綜合報導】

人民幣即期匯率近來「跌跌不休」,昨(25)日貶破1美元兌6.1元人民幣的心理關卡,創下近3年來最大單日跌幅。市場普遍臆測,大陸可能在今年上半年放寬人民幣匯率的波動區間,所以刻意壓低人民幣匯率,為擴大波幅鋪路。

中國人民銀行(大陸央行)公布的人民幣中間價昨日為1美元兌6.1184元人民幣,中止先前連續5個交易日走貶的趨勢,但人民幣即期匯價卻大幅貶值,以1美元兌6.1243元人民幣收盤,盤中時更一度達到6.1290的水準,創下2011年1月以來最大單日跌幅,也創下近半年來的新低。

人民幣兌美元匯率在2013年升值幅度達到2.9%,使得市場普遍預估今年將維持升值趨勢,但事實上完全相反,今年以來的人民幣匯率已經貶值約1%。

對於人民幣匯價走貶,華爾街日報引述銀行交易員的說法指出,看來人行每天都在干預市場,導致匯率一跌再跌,目的是為了改變人們對人民幣匯率前景的看法。

分析師認為,人行引導人民幣走貶,可以阻止投機性資金流入中國大陸境內,而且在大陸國內需求減弱之際,人民幣貶值也有利於提振出口與外部需求。

香港恒生銀行副董事長兼行政總裁李慧敏認為,近期人民幣走貶是因為人行有意將人民幣每日波動幅度由目前的1%擴大到1.5%或2.0%,所以必須先行壓低人民幣匯價,為擴大波幅鋪路。

人民銀行在本月發布的貨幣政策執行報告中曾提及,今年將進一步推動利率市場化和人民幣匯率形成機制改革,將進一步完善人民幣匯率形成機制,加大市場供求決定匯率的力度,增強匯率雙向浮動彈性。

市場人士認為,鑒於目前人民幣匯率走勢與中國人民銀行的中間價愈趨一致,當局擴大人民幣浮動區間的條件趨於成熟。

根據大陸現行規定,人民幣即期匯率的每日波動幅度被限制在中間價的上下1%以內。

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策略過時 葉倫尋低利率新指引

中央社 – 2014年2月24日 下午11:40

(中央社台北24日電)在傳達美國聯邦準備理事會(Fed)保持低利率意向的新策略方面,葉倫(JanetYellen)正尋求形成共識,她能夠訴求的是1項已有6年歷史的老工具:聯準會季預測。

根據聯準會1月例會的會議記錄,決策人員打算放棄只要失業率超過6.5%,就將利率維持在接近零的水準的承諾。隨著失業率下滑到6.6%,經濟仍需要聯準會的一臂之力,這項策略目前幾近過時。

現在,制定決策的聯邦公開市場委員會(FOMC)面臨的挑戰,是在不升高市場對於短期利率將上調的期望下,棄守失業率6.5%的門檻。決策成員上月討論到的1個選項是改而仰賴他們對通膨、失業、成長與基準利率,也就是經濟預測摘要(Summary of EconomicProjections, SEP)的預估,做為顯示政策意圖的方法。

紐約加拿大皇家銀行資本市場公司(RBCCM)首席美國經濟師波伽利(Tom Porcelli)說:「我不會懷疑SEP未來將變得甚至更為重要。聯準會的確嘗試盡可能給我們許多資訊,那有點像是未來追求的康莊大道。」

關於聯準會應如何運用預測數字成為訊息傳達工具,現任主席葉倫曾擔任領頭角色。擔任前主席柏南奇(Ben S. Bernanke)頭號副手期間,她主持的溝通小組委員會曾於2012年將預測內容大改變,包括基準利率途徑的預估。

聯準會所謂的前瞻指引是在2008年將主要借貸利率調降至接近零後衍生而來。由於無法再進一步下調基準短期利率,決策當局把目標擺在塑造未來利率的期望。

他們最初表示,基準銀行間隔夜拆款利率將保持在低點「一段時間」或「延長一些時間」。後來改為依據特定日期的指引。最終,2012年12月,聯準會把基準利率展望與失業率水準掛鉤。

1月失業率降到5年低點6.6%,相較之下,設定門檻時的失業率為7.9%。令人憂慮的是,FOMC官員仍看到勞動市場非常清淡,通膨率自2012年5月以來一直低於他們設定的2%目標。(譯者:中央社徐崇哲)1030224

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103年1月份台北外匯市場概況

作者: 中央銀行專欄文章作者: 中央銀行 | 公共消息 – 2014年2月24日 下午4:29

中央銀行新聞稿 103年 2月24日發布 <網址:http://www.cbc.gov.tw> (103)新聞發布第044號

 103年1月份台北外匯市場概況

一、 外匯交易 (一)1月份台北外匯市場-指定銀行及國際金融業務分行之外匯交易經剔除「銀行間交易」重覆計算部分後,全體外匯交易量淨額共計7,788億美元,平均每日外匯交易量為389.4億美元。 (二)依交易對象分,1月份銀行與顧客交易占23.3%;銀行間交易占76.7%(詳如下表)。 銀行與顧客交易 銀行間交易 23.3% 國內銀行間交易 21.1% 國內銀行與國外銀行間交易 55.6% 合計 76.7% (三)依交易幣別分,1月份新台幣對外幣交易占34.2%,第三貨幣交易占65.8%(詳如下表)。 新台幣對外幣交易 第三貨幣交易 新台幣對美元 32.7% 美元對人民幣 27.4% 新台幣對其他外幣 1.5% 美元對日圓 12.3% 合計 34.2% 美元對歐元 9.0% 美元對澳幣 5.5% 美元對英鎊 2.8% 其他外幣 8.8% 合計 65.8% (四)依交易類別分,1月份換匯交易占33.4%,即期交易占31.1%次之(詳如下表)。 項目 比重 換匯交易 33.4% 即期交易 31.1% 選擇權交易 30.6% 遠期交易 4.4% 換匯換利交易 0.3% 保證金交易 0.2% (五)依交易方法分,1月份銀行間交易中,經由經紀商中介交易之比率為24.2%,直接交易之比率為75.8%。 項目 比重 經紀商中介交易 24.2% 直接交易 75.8% 二、 其他金融商品 除前述外匯交易外,1月份銀行辦理外幣換利共計26.4億美元、商品價格交換與選擇權4.1億美元、信用衍生商品1.9億美元、外幣利率選擇權1.1億美元及股價指數選擇權0.9億美元。

(1) 下一次之發布時間為103年3月24日16時20分。

(2) 預告之發布時間請參閱本行網站,網址:http://www.cbc.gov.tw/lp.asp?ctNode=518&CtUnit=230&BaseDSD=7&mp=1

備註:

業務聯繫單位:外匯局交易科 電話:(02)2357-1184

新聞聯繫單位:秘書處聯絡科 電話:(02)2357-1503

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升息抑房價?央行:不以利率政策處理房市泡沫 租稅工具最有效

作者: 鉅亨網記者王莞甯 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月24日 下午7:00

台灣央行今(24)日意外發布「國際間對房價、利率、審慎政策的相關看法」報告強調,一向對房價波動保持高度警戒,預防可能危及金融穩定的風險,但低利率與房價並無必然的關連性,「處理房市泡沫,利率政策並不適當」,市場人士推測,央行發布此報告意在強調雖要積極處理高房價問題,但非僅透過升息能解決,也可能暗示即便持續注意房價變化,但短期內不致升息。

3大因素導致房價暴漲 低利率非必然關連

央行強調,低利率與房價並無必然的關連性,「持續的國際資本流入」、「過度的金融創新」、「房貸授信審理不實」才是驅動房價暴漲的重要因素。

央行認為,利率上升或許有助於壓抑房價,但卻不足以達到有意義的抑制程度,若要調升利率到足以抑制房價,「調漲幅度必須夠高」,但卻可能得冒著造成經濟衰退的風險。

央行進一步解釋,自2000年代中期房市大起大落以來,僅單獨仰仗利率來確保金融穩定的缺點,已顯露無遺,更引據前美國聯準會(Fed)主席伯南克所言,對於穩定房市,貨幣政策是「大而無當的工具」(blunt tool)。 

不以升息抑制房價 央行:還有租稅工具、非利率政策可用

央行指出,實證結果與房地產有關的「租稅工具」對抑制房價最有效、且扭曲程度最小,也只有與房屋有關的稅負政策工具,對於房價上漲的影響,可被確認;不過,因租稅工具若涉及政治問題就會窒礙難行,搭配金融相關的總體審慎措施是最佳工具,如聚焦於非利率政策,包括準備金計提要求、房貸成數上限、總體審慎措施、與房屋相關的稅負等。

市場人士解讀,央行一方面暗示不會透過快速升息抑制房價,但可用之兵不少,投機客也別輕舉妄動。

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人民幣連四貶 升值走勢遇障礙

中央社 – 2014年2月23日 下午1:10

(中央社記者馮昭上海23日電)人民幣將升破6的說法言猶在耳,人民幣兌美元匯率中間價上週連四貶,即期匯率和香港離岸(境外)人民幣匯率上週貶幅都是近期少有,人民幣走勢再成話題。

根據中國外匯交易中心數據,人民幣兌美元匯率中間價21日報6.1176元兌1美元。廣州日報報導,當天即期匯率收盤報6.0914元兌1美元,兩者都是連續第4天下跌,創今年以來新低。

美國聯邦準備理事會(Fed)量化寬鬆(QE)規模逐步縮減,國際資本流出新興市場,導致今年1月份的新興市場國家貨幣普遍大幅貶值。

同時間的人民幣市場卻一枝獨秀升值,兌美元中間價在1月三度升破6.1字頭,中間價和即期匯價在1月中旬雙雙創新高。當時市場人士紛紛預言今年「人民幣將破6」。

中國大陸海關總署日前公布數據顯示,大陸1月份貿易順差年增率14%。國際投資機構先前發表報告也多認為,人民幣升值壓力將繼續增大。

然而,春節過後的人民幣匯率不僅未再創新高,甚至有些走軟,上週更走出一波相反走勢。21日,人民幣兌美元中間價6.1176元,較今年的高點6.0930元,貶值幅度超過0.4%。

根據新華社報導,海外投資者近日亦紛紛減持離岸人民幣,使得人民幣在離岸市場走弱,與在岸(境內)人民幣的匯率價差縮小。香港市場在10個交易日內,人民幣兌美元貶值幅度達0.75%。

金融界人士接受中央記者訪問時表示,大陸經濟仍穩,國際美元沒有大幅走強,從基本面來看,人民幣中長期升值趨勢未改變,但短期可能會有波動。

大陸近幾天的分析多認為,人民幣走跌可能是因為自去年第4季以來升值太快,大陸央行(中國人民銀行)有意引導人民幣走跌,以釋放市場對人民幣升值預期。

廣州日報引述招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮分析指出,透過人民幣貶值,可能遏制跨境資金套利流入的壓力。

劉東亮還提到,市場流動性仍偏寬裕或許是一個佐證。

大陸央行在時隔8個月後,上週兩度啟動正回購回收流動性,共回籠資金人民幣1080億元。不過市場資金不緊反鬆。其中隔夜拆借利率自去年4月以來,首次落至2%以下。

第一財經日報引述北京佑瑞持投資管理公司宏觀經濟研究員李奇霖的分析指出,流動性如此寬鬆一方面是因為節後大量現金回流銀行,另一方面可能與大陸央行引導人民幣走弱、打破升值預期有關。

李奇霖認為,這次對於熱錢流入,大陸央行未如去年11月選擇人民幣一次性升值來減緩升值預期,主要是考慮到2013年人民幣已有較大幅度升值,繼續加快人民幣升值的步伐不利於出口及經濟成長。

李奇霖也指出,大陸央行這次透過大行購匯,刻意引導人民幣貶值,壓低人民幣升值預期,從而達到擠出短期套利資金的目的。但央行購匯等同向金融機構投放大量人民幣,形成人民幣貶值和資金面寬鬆。

劉東亮研判,如果人民幣貶值是著眼於回收流動性,就可能會持續「一波」,而不是「幾天」,初步預計可能到3月上旬或中旬。1030223

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聯貸利率 今年最低1.5%

作者: 記者孫彬訓╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月14日 上午5:56

工商時報【記者孫彬訓╱台北報導】

金管會嚴控聯貸放款利率,加上銀行公會也制定相關規範,今年起國銀所洽談籌組的聯貸案,除少數大型企業,國銀已有共識,利率最低就是1.5%,一方面有合理利潤,另一方面,也要開始因應可能的升息風險。

銀行訂定聯貸利率時,國銀主管說,除會考量其各幣別的資金成本,也會針對借款戶的信用評等高低、擔保條件、資金用途所在地區(例如大陸地區與非大陸地區)等因素通盤考量。

今年以來,聯貸案利率已經有逐漸回穩向上的態勢,各國銀也有共識,過低的利率水準就不參貸,以實際行動讓聯貸利率拉回常態水準。

另一方面,去年底銀行公會通過金融機構授信風險定價政策執行措施,把放款定價的實際貸放利率的定義,明確定出五大因素,也讓國銀更有明確的規範。

五大因素其中包含市場利率、本身資金成本、營運成本、預期風險損失成本、合理利潤。

銀行主管指出,隨著美國量化寬鬆的購債規模逐漸縮減規模,全球將慢慢往升息的道路前進,因此國銀分析,未來隨著升息,資金可望從過於寬鬆逐漸回歸常態,因此聯貸案利率也要因應而上調。

至於今年國銀首季洽談的聯貸案產業分布,包含石化業、水泥業、鋼鐵業、租賃業、電子業等、建築業等等。首季預計推出的聯貸案有台商於大陸設廠及海外鐵礦廠的投資案、償還既有借款及充實營運周轉金等聯貸案。

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人民幣存款暴增 國銀風險升高

自由時報 – 2014年2月23日 上午6:11

國銀人民幣存放比 不到7%

〔自由時報記者王孟倫/台北報導〕我國銀行的人民幣存款金額,已高達二千一百四十五億元,折合約新台幣達一兆八百億元。學者表示,持有滿手人民幣存款的國銀,正面臨資金去化管道的問題,若未來中國人民幣回流機制沒有擴大、資金無去路,將使得國銀承受龐大虧損之風險。

除了原本的銀行OBU(國際金融業務分行),從去年起,政府再開放DBU(外匯指定銀行)可接受人民幣存款;根據中央銀行統計資料顯示,我國人民幣存款金額已超過兩千一百億元,但貼現及放款餘額僅有一百三十八億元,我國人民幣「存放比」連七%都不到。

換言之,隨著人民幣資金池的快速擴大,我國人民幣存放比的比重也跟著下降。

人民幣匯率若反轉 壓力變大

國銀主管表示,人民幣資金去化管道,目前主要有同業間拆款、對台商放款、赴中國投資銀行間的債券市場,以及購買「寶島債」或「香港點心債」;不過,由於人民幣存款成長幅度遠高於預期,如果人民幣對美元走勢出現反轉、匯率走跌,當然對國銀造成一定程度壓力。

中央研究院院士胡勝正表示,許多本國銀行主打高利率的人民幣存款,來吸引台灣的一般企業、個人開戶存款,這也使得原本預估去年底金額為一千億元,結果,竟然翻倍達到兩千億餘元,「銀行滿手人民幣存款,你說,能夠壓力不大嗎?」

對國銀而言,胡勝正說,消費者到銀行辦理人民幣存款、用新台幣換取人民幣,國銀先是賺到手續費,接著,國銀又可拿著人民幣去別的地方利用,像是借給有資金荒的中國等,換言之,國銀理論上應該可藉此賺取利差。

回流機制若不擴大 沒有出路

「一旦資金去化管道不足,提供存款高利率的國銀,資金卡住、無法獲利,自然就會造成損失。」胡勝正指出,中國人民幣與境外市場是切割處理,尤其,人民幣存款之成長速度實在太驚人,如果人民幣無法回去,卡在這邊,遲早會出問題;他強調,即使把中國政府在「金證會」同意給予我們一千億元的RQFII(人民幣合格境外投資者)算進去,顯然還是不夠的,因此,中國未來必須擴大人民幣回流機制或幅度,才能將這個風險降低。

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亞洲匯市─美PMI創新高 美元兌歐元擺脫7周低點

作者: 鉅亨網羅力元 綜合外電 | 鉅亨網 – 2014年2月21日 上午10:55

製造業數據表現優於預期,亞洲匯市周五(21日)盤中,美元轉強,兌歐元擺脫7周低點。

周四晚間美國公布的數據,給投資人打了一記強心針。2月美國Markit製造業PMI自1月的53.7升至56.7、創2010年5月以來新高。美國勞工部公布,上周初領失業金人數較前減少3000人至33萬6000人。

投資人仍將繼續關注今晚零售數據以及下周消費信心指數,確保美國經濟可以承受聯準會縮減量化寬鬆的作用力。

日元

BK Asset Management 管理主管 Kathy Lien 表示,雖然美元/日元的升勢有點掙扎,不過若升破 103 元,將是第一個明確升值的訊號。

Lien 在報告中指出,旗下外匯交易員會密切注意公債及股市的變動。「若公債殖利率下降以及股市走揚,美元/日元很有可能升至一個月高位。」

美元兌日元報102.33元,接近周三創下的 2 周高點 102.73 元。

本周周末,各國央行及財經首長將在澳洲雪梨開會,屆時也將討論美國量化寬鬆退場的因應方式。

歐元

歐元區周四公布一系列製造業數據,包含德國及整個歐元區的製造業/非製造業的採購經理人指數,表現皆不理想。同日,歐元區消費信心指數也走低。數據的疲弱,也構成歐元向上升值出現阻力。

歐元兌美元周四開始走低,一度跌至 1.3685 元,周五早盤報 1.3716。歐元兌日元仍持穩,目前報 140.37 元,接近 3 周高點 141.02 元。

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